[주식 용어] PER, PBR, ROE

처음 주식을 하기 위해 어플을 설치하고 원하는 종목을 검색해본 사람이라면 누구나 공감하는 것이 있을 것이다.

"이게 비싼건가....싼건가..." 더러는 "생각보다 싸네?" 또는 "생각보다 비싸네?" "잘 나가는 A종목보다 별로인 거 같은 B종목이 더 비싸네?" 등의 이해되지 않는 의문이 생기지만..

"그냥 그런가보다..."하고 지나치는 경우가 많았을 것이다.

그리고 어떤 사람들은 종목을 검색하여 처음 마주하는 가격이 그 주식에 대한 기준가격으로 인식되어 그 가격을 기준으로 "비싸졌다. 싸졌다. "라고 판단하는 경우도 있다.

 

그러나 몇가지 주가를 분석해보는 방법들을 알아두면 현재의 주가가 "적정주가"인지 합리적인 가격인지를 판단하는데 도움이 될 것이다.

 

그래서 오늘은 대표적인 PER, PBR, ROE에 대해 알아봄으로 내가 가진 주식의 가치를 스스로 판단해볼 수 있는 능력을 길러보도록 하자.

 

 

'퍼'라고 부르는 P.E.R 은  Price Earning Ratio 의 약자로 번역하여 '주당 수익 비율'이라고 말합니다.

 

이는 한 주당 벌어들이는 이익은 얼마인가를 나타내는 지표이다.  즉, "돈을 얼마나 잘버냐"를 확인할 수 있는 지표입니다.

어디선가 주식이 고평가/저평가되었다고 들어본 적이 있을 것이다. 그때 위 PER의 지표를 활용하여 계산한 결과를 말하는 것이다.

계산방법은 회사의 주식 한주의 시장가격을 주당순이익(EPS)으로 나누어서 산출합니다.

ex> 삼성전자 1주 50,000원 , 주당순이익 10,000원이라면 50,000÷10,000 = 5 , 즉 PER 은 5가 됩니다.

반면 삼성전자 1주 50,000원, 주당순이익 25,000원 이라면 50,000÷25,000 =2 , 즉 PER 은 2가 됩니다.

 

위 예시에서 보듯이 "PER은 낮을수록 돈을 잘 버는 기업이다." 라고 해석될 수 있습니다.

 

*주당순이익(EPS) = 주가/1주당 당기순이익(세후) 

 

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다음 P.B.R 은 Price Book value Ratio의 약자로 '주가 순자산 비율'이라고 합니다.

 

기업의 부채를 모두 제외한 순수 기업 소유의 자산을 발행한 주식수로 나눈 비율이다.

PBR(주가순자산비율) = 주가÷주당순자산

 

*주당순자산 = 순자산÷발행주식수

(자산, 자본, 부채에 대한 내용은 이전 글 <회계용어>에서 설명되어 있습니다.)

 

이 지표로는 기업의 재무구조가 얼마나 탄탄한지를 알아볼 수 있습니다.

 

ex> 카페창업6억, 얼마 지난 후 카페를 청산하려고 정리해보니 10억이 나왔다. 이 때 PBR 은 6억÷10억 =  0.6 이 됩니다.

 

PBR 이 1보다 낮으면 당장 회사를 처분해도 이익이라는 것을 알 수 있습니다.

반대로 PBR이 10, 100 으로 커진다면 청산 후에 주주들에게 돌아가는 원금이 적어진다는 것입니다. 

이처럼 PBR을 통해서는 기업의 안정성을 확인할 수 있습니다. 

 

dailyfeed.kr/7f43568/160200468721

ROE 은 Return On Equity의 약어로 '자기자본이익' 이라 합니다.

효율성을 나타내는 지표로 워랜버핏이 가장 중요하게 보는 지표라고 하지요.

 

예를 들어 

순이익이 1억 인 A, B 두 회사가 있습니다. 

A는 자본이 10억,  B는 자본이 5000만 원이라면 어떤 회사가 효율이 좋은 회사인가?

 

A 회사는 자본의 10%의 이익을 발생시켰고, B 회사는 자본의 200%의 이익을 발생시킨 것으로 

B 회사의 효율이 높다고 평가할 수 있습니다.

 

ROE는 경영자가 주주의 자본을 얼마나 효율적으로 사용하고 있느냐를 나타내므로 경영자의 능력이 평가되는 지표로 사용되기도 합니다. 

 

그래서 지표의 수준을 적정으로 유지하기위해 배당을 얼마나 할지 결정하는데 참고되는 지표이기도 합니다.

 

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네이버 금융에서 제공하는 정보들을 이용하여 투자하고자 하는 기업의  PER, PBR, ROE를 분석해보고 시간의 흐름에 따른 기업의 성장을 개인적으로 분석할 수 있는 능력을 키워나갑시다.